图|助力资本合伙人吕菲（左）
与非网：请问您目前主要关注哪几个领域？
吕菲：我们主要聚焦在智能制造和新一代信息技术这两个领域，其实这两个产业中间有很多交叉融合的点，都属于硬科技这个大概念。
与非网：硬科技领域覆盖面很广，为什么唯独看好这两个领域？
吕菲：从国际形势来看，智能制造在欧美、日本等国外发达国家应用市场已经比较成熟，代表性的公司有博世、西门子、通用等。我们不得不承认，在智能制造的一些关键节点和顶层设计上，比如芯片、传感器和工业智能装备，他们都处于垄断性的地位。与此同时，中国是世界上最大的制造业大国，但在技术水平、自动化和标准化程度，以及区域发展水平上都与发达国家存在一定的差距。因此，从宏观政策的角度，我们正从这种粗放型制造业向精细化、高附加值化和智能化迭代。在这个环节中，不管是进口替代也好，或者是技术创新也好，都会有很多变革的机会在里面，从而催生出一系列有中国代表性的龙头企业出来。如果投资了这些企业，就会有比较高的经济回报价值和社会价值，这就是我们为什么长期以来关注在这两个领域的原因。
与非网：今天我们的制造业还面临着许多挑战，挑战即机遇，您认为这些挑战主要分布在哪些地方？机遇点又有哪些？
吕菲：简单来说，智能制造大概分为感知层、网络层、执行层和应用层。感知层就是通过像一些传感器、RFID、机器视觉，把数据收集上来，我们认为这个是智能制造最基础的环节。网络层主要就是信息的传输，比如5G通信、互联网和物联网，将信息进行更好的汇集和分析。执行层其实就是一些工业智能装备的系统集成工具，比如说机器人、高端的数控机床、增材制造的设备、高精密的仪器仪表等。然后到应用层的时候，就是我们经常看到的智慧工厂中的智能生产线的整体搭建。所以说，智能制造是一个非常多学科交叉融合的学科，它要发展不仅需要先进制造的产业基础，还需要新一代信息技术、新材料等交叉融合进步。
从中国智能制造产业的发展上来看，有两个最关键的短板，一个是半导体产业，另外一个是工业软件。半导体的重要性毋庸置疑，处于智能制造产业最上游的环节，而工业软件的水平其实决定了制造业能发展到一个什么样的高度。这两个环节目前还都是国外企业占据产业高点和技术优势因此这两方面对于整个智能制造的产业发展，甚至是中国硬科技产业的发展，都会有比较重要的战略性意义，同时也有较大的发展潜力，具备比较高的投资价值。
与非网：从资本的角度，对于中国智能制造产业，有哪些赋能的方法？
吕菲：资本大概分为两个方面，一个是政府投资，一个是社会化的资本。智能制造是一个长期发展的产业，政府扶持政策的稳定持续非常重要，政府投资是一个长线的，基础的投资。政府在初创孵化和基础投入做了非常多的工作，可以起到资金引导和长期稳定的平台搭建的角色，比如南京江北新区搭建的芯片设计EDA软件平台、光电技术平台以及高端科学设备的共享平台等。以高端科学设备的共享平台为例，首先对于初创企业来说是个利好，他们不需要投入太多的资金就可以用到这些高端设备，大幅度的降低了企业在起步阶段的固定资产投入，其次可以帮助公司在扩大化发展时，知道哪些设备是更适合自身发展的，减少不必要的投入和损失。
另外，从社会化资本的角度来看，它比政府资本更加灵活。以南京江北新区为例，科投集团通过引导基金的形式，吸引到多家知名风投基金，产生集聚效应，撬动地方杠杆，在不同的阶段去给企业提供帮助。同时社会性资本更多的是起到资源协同的作用。比如说，我们投了一些传感器企业、关键材料企业，在我们跟某个企业合作的时候，我们也会把这些上下游或者关键环节的资源不断的嫁接起来，然后和大家一起去寻找共同合作的点。为什么要这么做呢？
因为光凭一个企业独立去开拓合适的上游供应商或是下游的客户，不仅难度高，而且存在很强的时间成本。而通过基金和基金之间的合作，形成项目联盟，相互交流，再加上政府的平台作为纽带，可以解决这个问题。
与非网：基金智库联盟的具体作用有哪些？
吕菲：基金智库联盟将合作的基金进行分方向管理，然后会定期开展一些沙龙访谈，做一些项目交流，彼此之间互通有无。作为其中的成员，我们可以看看所投项目能不能有一些协同发展的方向，互相帮助，快速成长，这对于各方都是有益的。对于基金，我们可以帮助企业快速成长，取得良好的收益回报；对于企业，可以找到自己的合作伙伴和产业资源；对于政府，可以在服务好区内的一些企业的同时，可以寻找到一些优秀的创业团队或者初创公司，落地到区内，待培育起来后反哺这个地区，形成良性循环。
与非网：目前助力资本主投的项目分布在哪些区域？什么轮次？
吕菲：我们大部分的项目都集中在长三角，以第一批基金为例，我们投了15个项目，差不多60%-70%都是在长三角地区，江苏、上海还有浙江。轮次方面主要是A轮和B轮为主，相对还是比较早期。
与非网：创业团队有哪些途径可以接触到风投机构？
吕菲：第一种，国家型或者地方型的创业比赛，一些项目路演，会吸引很多像我们这样的风投机构去看；第二种，通过政府吸引优秀人才、优秀团队的落地，会有合作的风投机构去跟进；第三种，也是最重要的一种，就是产业链中的资源对接。
与非网：项目投资中，风投机构对创业团队最关注的点是什么？
吕菲：从我们的投资策略上来看，硬科技最看重的肯定是技术的壁垒是不是足够高，企业在技术上的护城河是不是足够的宽阔，包括创业团队在知识产权上迭代升级和独立创新的能力等。此外，创业团队所在的细分市场是否有可拓展的空间也非常重要，风投的标准是希望被投企业能够成为一家上市公司或者龙头企业，所以企业所处的行业规模和发展前景也是我们重要的判断点。最后就是团队，也就是俗称的“看人”，团队的凝聚力，核心创始人、合伙人的格局都非常重要，某种程度上决定了一家企业最后能达到的高度。
